这曾是华尔街热门的交易之阿拉善盟家具封边胶价格,但接连出现的三重利空,令此前歌猛进的动量股遭遇近年来猛烈的回撤之。在些股票投资业人士看来,这轮大幅抛售似乎已接近临界点。
动量因子——种通过追逐赢、抛售输的交易策略——在周三录得近两年来三大单日跌幅后,自2月份点已回落逾9。巴克莱分析指出,过去出现类似跌幅时,往往意味着暂时触底,随后迎来。在伊朗战争以及疲弱就业数据冲击市场之际,投资者还要消化对人工智能颠覆影响的担忧,动量交易在彭博追踪的12个因子中录得表现差的周。
该行全球股票战术策略主管Alexander Altmann表示,“我们正处于恐慌抛售模式,跨区域股票的价格走势显示出端压力水平,即便指数本身尚未达到这种程度。”他补充称,尽管不排除下行过度的可能,但在周三的因子波动幅度位列过去两年单日变动的0.3百分位之后,其团队已“准备宣布这轮行情告段落”。
动量因子崩跌发生在广泛的市场抛售背景之下阿拉善盟家具封边胶价格,这轮抛售已将美国主要股指拖入年内负收益区间。周早间,在油价飙升至每桶100美元上之际,股指期货预示市场或将进步下跌。大量抛压源自软件板块。人工智能技术的进展引发市场担忧,认为人工智能将颠覆现有商业模式,致部分公司股价大幅下挫,万能胶生产厂家跌幅达到两位数。
伊朗局势动荡加剧了市场波动,在既有的人工智能担忧之外,又引发了能源供应冲击的忧虑。周五新非农就业报告显示美国非农就业人数意外骤减且失业率上升,在油价上涨引发通胀威胁之际,这进步加剧了市场对劳动力市场健康状况的焦虑。
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值得注意的是,动量因子的暴跌延续至周五,巴克莱警告称尽管跌势临近转折点,但仍有进步下探空间。据Altmann统计,历史上因子平均大回撤幅度接近11,“因此仍存在进步下行、出现调的空间”。
Jefferies交易台的Michael Toomey指出,股市的端波动正带来“大程度的痛苦”,当前的交易水平通常意味着投资者正在选择认输——尤其是那些昔日的飞股。据他分析,上周连续三天的下跌,是近三年来四糟糕的段跌势。
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